1. 需求空间宽广：依据第三方组织测算，2022年-2025年的光伏胶膜需求量分别为28亿平米、42亿平米、53亿平米和60亿平米；2022年-2025年光伏胶膜商场规划分别为386亿元、546亿元、683亿元和780亿元，光伏胶膜需求商场宽广。

  2. 供给端：光伏级EVA供给紧平衡，POE首要依靠进口。我国POE粒子简直悉数依靠进口，POE粒子用于出产光伏胶膜的占比约为40%，23年供给较为严峻。

  3. N型电池+双玻组件的占比进步使POE供给进一步严峻：相关于EVA胶膜，POE胶膜最大的优势便是低水蒸气透过率和高体积电阻率，使组件可以持久高效运用。一起N型电池凭仗转换率高、温度系数等优势，其市占率有望在未来继续进步，从而有力拉动POE资料的需求放量。

  4. 依据相关组织计算，2023年纯POE和共挤POE胶膜产品的占比估计挨近36%，需求量将从2022年的10亿平添加至22亿平，增速超越100%。

  现在商场上干流的封装胶膜包含通明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜和共挤型POE 胶膜（也称EPE胶膜）。光伏胶膜的透光率、缩短率、剥离强度、耐老化等功能指标，对光伏组件的运营寿数至关重要。

  从实践运用状况看，EVA多用于单玻组件，POE多用于双玻组件。比照EVA胶膜，POE胶膜具有更好的水汽隔绝才能和更好的抗老化功能，可是POE粒子本钱高，加工功能不及 EVA，现在EVA胶膜暂时是商场中运用的干流类型，商场占比到达 52%。

  光伏胶膜职业集中度较高，存在较高壁垒，首要是技能壁垒和认证壁垒。胶膜出产商的客户粘性较强。组件厂商产品导入流程齐备且严厉，需经过检测、认证、试用流程，其间认证程序周期长且流程杂乱。组件厂商处于供货与时效性的考量，更倾向于挑选质量优，技能强、规划大的企业作为供货商，对潜在的新进入者构成检测。现在我国光伏胶膜职业集中度较高，职业CR4超越70%，且头部企业在职业中占有主导位置，盈余才能处于职业抢先。

  2023年跟着硅料产能开释，硅料价格将回归理性区间，工业链价格下行将带来光伏电站出资收益上升，从而刺激光伏装机需求快速开释，光伏职业景气周期继续向上。依据多方专业组织猜测数据，结合国内十四五期间光伏装机规划，估计2023-2025年全球光伏装机坚持25%以上年复合添加，估计2025年新增全球装机量有望到达500GW。

  光伏胶膜在光伏装机微弱带动下商场规划不断扩容。依据第三方数据测算，假定容配比为1.2，1GW组件需求约1亿平米胶膜，测算2022年-2025年的光伏胶膜需求量分别为28亿平米、42亿平米、53亿平米和60亿平米；2022年-2025年光伏胶膜商场规划分别为386亿元、546亿元、683亿元和780亿元。

  光伏胶膜是光伏电池组件的内封装资料，约占光伏电池组件本钱5%。运用于电池组件封装的层压环节，它掩盖电池片上下双面，和上层玻璃、基层背板（或玻璃）经过真空层压技能粘合为一体，构成光伏组件。光伏胶膜是以树脂为主体资料，经过添加交联剂、抗老化助剂，经熔融挤出、流涎成膜而得。

  供给方面，我国EVA设备在2017-2020年均无新增产能，2021年榆能化、扬子石化、中化泉州新设备投产，国内产能添加至147.2万吨，产值100万吨，表观消费量205万吨，进口111.7万吨，进口依存度仍旧54.2%。2022年已新增EVA产能为浙江石化30万吨/年、中科炼化10万吨/年，新疆天利高新20万吨22Q4投产，古雷石化30万吨/年最快有望快投产，但进展尚有不确定性。归纳来看，未来1-2年，EVA树脂出现紧平衡的状况。

  全球POE总产能约107万吨，首要出产商包含陶氏化学、埃克森美孚、北欧化工、三井化学、LG化学、SK集团和沙特SABIC等，其间陶氏化学产能达46万吨，约占总产能的43%，职业供给高度集中。

  因为国外对POE出产催化剂进行了专利维护，且关于POE及其重要质料高碳α-烯烃（C8 及以上线性α-烯烃）出产工艺技能进行紧密封闭、约束转让，我国现在还未完结POE产品的工业化出产，国内的POE商场需求仍需求进口。

  近年来，在光伏电站运营中还发现EVA胶膜存在严峻的电势诱导衰减(PID)现象，导致电站输出功率大幅下降。相关于EVA胶膜，POE胶膜最大的优势便是低水蒸气透过率和高体积电阻率，确保了光伏组件在高温、高湿环境下运转的安全性及持久的耐老化性，使组件可以持久高效运用。从实践运用状况看，EVA多用于单玻组件，POE多用于双玻组件。

  现在,POE胶膜简直成为双玻组件干流挑选, 许多双玻电站业主在投标阶段就指定选用POE胶膜。据我国光伏职业协会发布的《我国光伏工业开展道路年版）》，跟着下流运用端关于双面发电组件发电增益的认可，以及遭到美国豁免双面发电组件201关税的影响，双面组件商场占比较2020年上涨7.7个百分点至37.4%。估计到2023年，单双面组件商场占比根本适当，2030年占比有望到达60%。

  此外，电池逐步由P型向N型代替为POE膜开展带来新机遇。N型需求起量将对工业链各环节竞赛格式带来影响，其间对电池封装维护要求的进步，直接影响组件胶膜商场份额的改变。EVA胶膜不能彻底满意N型电池封装的抗PID要求，而纯POE胶膜因为具有优异的绝缘功能，符合N型电池对PID的技能要求；此外，纯POE胶膜相较于EVA胶膜或EPE胶膜来说，具有更低的水汽透过率，可以满N型电池的长时间耐候性要求，添加组件正面发电量的维护是N型电池在封装方面的首选。跟着电池逐步由P型向N型代替，加之双面双玻组件的占比逐步增大，纯POE胶膜浸透率将得到进一步进步。

  综上，跟着我国光伏职业的敏捷开展以及封装资料的不断晋级优化，商场关于POE胶膜的需求大幅添加，POE价格未来可能有上涨空间。

  依据第三方组织测算，估计从2022年到2025年，全球光伏新增装机量将从230GW添加到500GW，假定容配比为1.2，那么光伏胶膜的需求将会从2022年的28亿平方米添加到2025年的60亿平方米。一起，跟着纯POE和共挤POE胶膜产品的浸透率进步，估计2023年纯POE和共挤POE胶膜产品的占比挨近36%，需求量将从2022年的10亿平添加至22亿平，增速超越100%。

  POE供给状况：因为国内现在没有POE的出产才能，我国消费POE(包含光伏、新能源车等许多范畴)悉数来自于海外进口，在求过于供的布景下，POE有提价的趋势。2017年至2022年间国内POE的需求改变可分为两个阶段。2017-2020年POE进口量快速进步，2021-2022年间POE进口量增速放缓，但价格敏捷拉涨。2017年进口量约22.4万吨，2017-2020年间进口量逐年快速进步至2020年的58.9万吨，CAGR 高达27.3%。但2020年今后进口量增速相对放缓，2021年进口量64万吨，2022年上半年进口量33万吨。但同期2021-2022年上半年期间进口价格快速上涨，从2021年1月的约14000元/吨，上涨至2022年6月的约24600元/吨。两个阶段的改变均反映了国内需求的迅猛添加，2021年-2022年上半年阶段的价格敏捷上涨则反映出海外供给产能的缺少，对我国商场的供给缺乏。

  A公司：其子公司当时具有EVA产能30万吨/年、丙烯腈产能78万吨/年，均在职业界具有领军位置；公司拟在连云港石化工业基地建造800吨/年POE中试设备；项目总出资2.04亿元。

  B公司：公司现有EVA产能15万吨/年，聚丙烯产能32万吨/年，在新资料范畴现在规划并施行了10万吨/年锂电资料-碳酸酯联合设备项目、2万吨/年超高分子量聚乙烯和9万吨/年醋酸乙烯联合设备项目、年产20万吨乳酸及13万吨聚乳酸项目。

  C公司：控股子公司在舟山绿色石化基地出资建造的“4000万吨／年炼化一体化项目（二期）”年产30万吨EVA设备于2021年12月28日一次投料成功，现在已顺畅产出光伏料产品，VA含量28％，出产安稳。

  D公司：2021年，公司自主知识产权的POE产品现已完结中试。依照规划，公司将在2023年投产10万吨POE，2025年之前算计投产20万吨。